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二、诚信和信用缺失造成的经济社会后果

这场国际金融危机所暴露的美国金融环境恶化，各种金融犯罪活动频发，无不与诚信和信用的缺失有关。

诚信严重缺失恶化金融环境，最终导致金融危机爆发。美国金融危机始于次贷危机。整个抵押贷款环节中如果环环坚持诚实守信，危机最终也不会如此严重。问题在于事后发现，几乎每个环节都存在程度不同的诚信缺失，金融风险就这样逐渐累积并最终酿成危机。

借款人的个人信用不佳，评分多在620分以下，而且在以往支付历史、信贷欠款数额、立信时间长短、新开信用账户和信用组合类型等诸多项目上或多或少存在瑕疵。加上他们的收入低或收入不稳定，违约的事经常发生。瑞银国际的研究数据表明，截至2006年底，美国次贷市场的还款违约率已高达10.5%。

抵押贷款经纪商也难逃其责。借款人获得贷款离不开经纪商。据知情者披露，作为独立代理机构，许多抵押贷款经纪商向贷款公司提供的资料“里面的贷款申请空白一片，只字未填，该披露的信息要么错误百出，要么缺东少西”，无非为了增加自身收入。同样出于利润考量，许多贷款公司开发了自动审批系统，把不能得到抵押贷款的申请合格化，使不合格的申请人得到了贷款。结果，到次贷危机爆发前，美国次级市场总规模在13000亿美元左右，其中没有固定收入凭证者的贷款额在5000亿—6000亿美元。

信用评级机构当属追究之列。在评价一个抵押贷款池的潜在损失时，它们不是逐笔检查每笔贷款，而是只使用一个样本贷款，依赖贷款发行者提供的说法和代表性。而且，即使评级机构对证券应有表现的判断存有严重不实，也不用承担任何责任。谨慎行事没有任何实惠，宽大政策却意味着能从华尔街的客户那里得到更多收益。

诚信缺失导致金融诈骗不断发生。在市场经济中，金钱是财富的象征，追求富有是人们的普遍心态。这种心态为各种诈骗活动提供了生存的土壤，骗子们利用一些人急于致富的心理进行各种诈骗活动。尤其是那些利用自己曾经的光荣或声望的大骗子更是得心应手，轰动全美乃至世界的麦道夫案正是这样一个典型。麦道夫能够长期欺骗投资者，关键在于与他长期合作的一个只有3人的弗里赫林会计师事务所，从上世纪90年代初开始至案发一直向美国证券交易委员会提交伪造文件；而麦道夫骗局长期未被揭发，关键在于美国证交委不尽职，监管失信。美国证交委曾在2004、2006年两次上门调查麦道夫，但因调查人员未要求查账，使麦道夫得以幸运逃脱。

内幕交易实质上是另一种诈骗。一些圈内人为了追逐利润相互勾结，利用内部信息谋取不义之财。此类丑闻在美国接连不断上演，去年暴露的对冲基金公司帆船集团创始人拉杰-拉贾拉特南因此被捕，AMD前首席执行官鲁毅智也因此被迫辞职。

诚信缺失导致信用卡风险不断加大。信用卡顾名思义是以信用为前提，由银行或其他金融机构签发给那些资信良好者的一种特殊的信用凭证。美国的储蓄率较低，消费信贷却非常发达，几乎人人都持有多张信用卡。随着金融危机的深化，一些持卡人借机超支付能力消费，恶意拖欠；更多的人却因为失业，无力偿还，信用卡违约率随之不断上升。信用卡风险已成为美国社会一大潜在危机，奥巴马竞选总统时已经对此不无忧虑。据穆迪投资者服务公司公布的报告，美国信用卡坏账率2009年8月份升至创纪录的11.49%，平均坏账率有可能在2010年年中见顶，估计将达到12%—13%。另据《纽约时报》报道，由于美国信用卡持有人违约增多，信用卡发放机构在2009年上半年已经被迫冲销了约210亿美元的信用卡坏账。此后一年半的时间里，美国信用卡业总体上可能至少还要损失550亿美元。目前，美国信用卡业因违约导致的亏损占信用卡未偿还债务总额的5.5%，估计最终有可能超过2001年互联网泡沫破裂后出现的7.9%。究其原因，除了受经济危机的影响外，主要是发卡公司和持卡人均在不同程度上缺乏诚信。奥巴马首席经济顾问萨默斯表示，信用卡公司滥发卡及收取超高利息等各项不当行为，造成消费者的沉重卡债和高利负担。美联储主席伯南克公开抨击信用卡公司的消费借贷机制复杂，故意混淆消费者视听，推高借贷费用。